Lot là một thuật ngữ rất quen thuộc trong các kênh đầu tư tài chính nhằm xác định khối lượng giao dịch. Tuy nhiên, ở thị trường hàng hóa phái sinh, khối lượng của 1 lot lại có nhiều điểm khác biệt so với các thị trường khác. Trong bài viết này, HCT sẽ giới thiệu với bạn lot là gì trong hàng hóa phái sinh, khối lượng của 1 lot là bao nhiêu, cũng như các đặc điểm và ứng dụng khác.
Lot là gì? Khái niệm lot trong giao dịch hàng hóa
Lot là một đơn vị đo lường được sử dụng trong giao dịch hàng hóa, tài chính và các thị trường tài sản khác. Nó đại diện cho một số lượng cố định của một sản phẩm hoặc tài sản nào đó được giao dịch.
Lot giúp chuẩn hóa các giao dịch, làm cho việc mua bán trở nên dễ dàng hơn bằng cách xác định cụ thể số lượng hàng hóa hoặc tài sản trong mỗi giao dịch.
Trong thị trường hàng hóa phái sinh, 1 lot cũng tương ứng với 1 hợp đồng phái sinh mà nhà đầu tư mở vị thế mua hoặc bán.
1 lot tương ứng với khối lượng hàng hóa bao nhiêu?
Không có quy định chung về khối lượng hàng hóa tương ứng với 1 lot/hợp đồng. Thay vào đó, khối lượng tương ứng phụ thuộc vào đặc điểm của từng loại hàng hóa cơ sở.
Bên cạnh đó, các sở giao dịch cũng có những quy định riêng về phân loại kích thước hợp đồng, từ kích thước tiêu chuẩn (standard) đến các kích thước nhỏ hơn (mini, micro, nano).
Quy định khối lượng hàng hóa tương ứng của các hợp đồng (contract size/kích thước hợp đồng/quy mô hợp đồng) được niêm yết tại Việt Nam được thể hiện trong bảng dưới đây:
Nhóm kim loại
Nhóm nông sản
Nhóm nguyên liệu công nghiệp
Phân biệt lot hàng hóa và chứng khoán, forex
Tuy cùng là đơn vị chuẩn hóa nhằm mục đích đo lường khối lượng giao dịch trên thị trường tài chính nhưng khối lượng tài sản ứng với 1 lot lại được quy định khác nhau tùy thuộc vào thị trường.
Với thị trường hàng hóa phái sinh, 1 lot hàng hóa, hay 1 hợp đồng, có kích thước khác nhau tùy vào loại hàng hóa cơ sở. Ví dụ 1 lot cà phê Robusta = 10 tấn; 1 lot bạch kim = 50 troy ounce.
Với thị trường ngoại hối (forex), 1 lot tiêu chuẩn được quy định chung là 100.000 đơn vị tiền tệ. Bên cạnh đó còn có các kích thước nhỏ hơn bao gồm mini, micro và nano...
Ở thị trường chứng khoán Việt Nam, 1 lot/lô cổ phiếu chuẩn (lô chẵn) được quy định là 100 cổ phiếu của 1 mã bất kỳ. Do đó, số lượng đặt lệnh phải là 100 cổ phiếu hoặc các bội số của 100.
Tại sao kích thước hợp đồng hàng hóa không cố định?
Các hợp đồng hàng hóa khác nhau đều có cách quy định riêng về kích thước hợp đồng bởi mỗi loại hàng hóa cơ sở đều có đơn vị đo lường, đặc trưng sản phẩm và giá trị khác nhau. Bên cạnh đó, các sở giao dịch khác nhau cũng có những quy định khác nhau về chuẩn hóa hợp đồng.
Đặc điểm của từng loại hàng hóa
Dầu thô được giao dịch theo thùng, vàng và bạc theo troy ounce, cà phê có thể tính theo pound, trong khi ngô thường được tính theo giạ.
Do đơn vị đo khác nhau, chúng ta không thể áp dụng một kích thước hợp đồng chung cho tất cả mặt hàng.
Giá trị của hàng hóa
Mỗi loại hàng hóa đều được định giá khác nhau, 1 đơn vị hàng hóa A không thể có giá trị tương đương với 1 đơn vị hàng hóa B.
Nếu một hợp đồng đại diện cho lượng hàng hóa quá lớn, giá trị danh nghĩa có thể trở nên rất cao, làm tăng yêu cầu vốn và rủi ro đối với người tham gia.
Ngược lại, nếu hợp đồng quá nhỏ, nó có thể không đủ hiệu quả đối với doanh nghiệp hoặc nhà đầu tư cần quản lý một lượng hàng hóa lớn.
Ví dụ:
Giá bạc hiện tại là 66 USD/troy ounce. 1 lot bạc tiêu chuẩn tương ứng với 5.000 troy ounce. Như vậy giá trị của 1 lot/hợp đồng bạc là 66 x 5.000 = 330.000 USD
Giá cà phê Arabica hiện tại là 3 USD/pound. 1 lot cà phê Arabica tương ứng với 37.500 pound. Như vậy giá trị của 1 lot cà phê Arabica là 3 x 37.500 = 112.500 USD
Nếu 1 lot bạc cũng được định lượng bằng 37.500 đơn vị hàng hóa giống như hợp đồng cà phê Arabica thì giá trị danh nghĩa của 1 lot bạc sẽ rất lớn, làm tăng yêu cầu vốn và rủi ro đối với nhà đầu tư.
Nhu cầu phòng hộ
Một trong những mục tiêu quan trọng của thị trường hàng hóa phái sinh là phòng hộ rủi ro giá.
Doanh nghiệp sản xuất, xuất khẩu, nhập khẩu hoặc sử dụng nguyên liệu có thể cần hợp đồng với quy mô phù hợp với lượng hàng hóa thực tế mà họ nắm giữ hoặc dự kiến mua bán.
Ví dụ, một doanh nghiệp sử dụng lượng lớn dầu thô sẽ có nhu cầu phòng hộ khác với một doanh nghiệp kinh doanh cà phê. Vì vậy, contract size của các sản phẩm cũng được thiết kế khác nhau.
Thanh khoản và khả năng giao dịch
Sở giao dịch cũng cần cân bằng giữa quy mô hợp đồng và khả năng giao dịch trên thị trường.
Hợp đồng có kích thước phù hợp có thể giúp thu hút nhiều đối tượng tham gia, từ doanh nghiệp cần phòng hộ đến nhà đầu tư tài chính.
Ví dụ: Đối với nhà đầu tư tại thị trường Việt Nam, hợp đồng bạc micro có thanh khoản lớn hơn hợp đồng bạc tiêu chuẩn và bạc mini rất nhiều do có kích thước và yêu cầu vốn phù hợp với khả năng giao dịch.
Kết luận
Lot trong giao dịch hàng hóa là đơn vị quan trọng giúp xác định quy mô giao dịch, nhưng 1 lot không có một khối lượng hàng hóa cố định cho mọi sản phẩm. Số lượng hàng hóa mà mỗi lot đại diện phụ thuộc vào kích thước hợp đồng (contract size) được quy định cho từng hợp đồng.
Nếu bạn muốn tìm hiểu chi tiết quy cách hợp đồng, khối lượng giao dịch, mức ký quỹ và đặc điểm của từng nhóm hàng hóa, hãy liên hệ HCT để được hỗ trợ và giải đáp nhé!
>>>> KHÁM PHÁ THÊM:
Hàng hóa phái sinh là gì? Ưu điểm của thị trường hàng hóa phái sinh với chứng khoán
Hướng dẫn giao dịch hàng hóa phái sinh cho người mới bắt đầu
Kinh nghiệm đầu tư hàng hóa phái sinh kiếm lợi nhuận cao
Phân tích kỹ thuật hàng hóa phái sinh là gì? Ưu nhược điểm
Hướng dẫn mở tài khoản giao dịch hàng hóa
